禁止“保底保收益”的這把火，終於燒到了渠道方。

5月14日，北京證監局發佈公告稱，從嚴查處了2家證券投資諮詢機構的違法違規行為，包括不當營銷、不配合調查等，有力整治了諮詢市場亂象。

對於其影響，業內人士稱，此前諮詢機構“保收益”的不當營銷行為已成為行業頑疾 ，因而如今在面臨監管處罰的情況下， 一方面諮詢機構可能對營銷方式進行調整，另一方面，對銷售私募基金的熱情可能會降低 。

兩家投資諮詢機構受罰

“一日遊，收益穩穩地，一天三五點，一個月60%-150%不是夢”、“不求翻倍，只尋60%保底收益”、“一旦跟上，帶您稱霸股市” ……

請注意！上述看似令人“心動”的話語，已被監管定義為“承諾收益或誤導投資者的信息” ，而 發布該類信息屬不當營銷行為 。

近期，上海證券通投資資訊科技有限公司北京分公司（下稱“證券通”）便因此被處罰。根據行政處罰決定書，證券通在開展業務時，多名員工使用工作手機，通過微信聊天、朋友圈、群發助手等方式，向投資人承諾收益，發送上述虛假或誤導投資者的信息 。

對此，證券通申辯稱，該行為均屬員工個人行為。但北京證監局不予採納，原因有三：

一是證券通的員工以公司名義對外開展業務，其行為及相關法律責任應由公司承擔；

二是證券通為員工統一配備工作手機並統一申請微信號碼，此案相關信息均為證券通員工在工作場所、工作時間發送；

三是上述營銷話術內容高度相似，模式高度統一，組織行為特徵明顯。

此外，證券通還存“僥倖心理”，在檢查前毀損有關文件和資料 。根據行政處罰決定書，北京證監局向證券通下發了關於現場檢查的通知，且明確了檢查範圍。但檢查時發現， 在54名員工的工作手機中，其中30部已將部分微信聊天記錄刪除，而微信是證券通進行營銷推廣與諮詢服務的主要渠道，證券通存在毀損有關文件和資料的違法行為 。

而對於證券通所述“ 手機內存不足” 等申辯意見，北京證監局仍不予採納，原因有二： 一是此刪除行為具有組織行為特徵，二是結合證券通的違法違規行為，其具有刪除信息逃避監管的主觀動機 。

值得注意的是，此前不久，北京證監局對大連華訊投資股份有限公司北京分公司（下稱“大連華訊”）進行了處罰。原因是被責令暫停新增證券投資諮詢業務客戶6個月後，大連華訊卻“陽奉陰違”：一方面，在向北京證監局報送的整改工作匯報中稱，已“停止新客戶投顧業務”，但另一方面，在此期間為5名新客戶提供了投資顧問服務。因而大連華訊報送的整改工作匯報和情況說明存在虛假陳述。

最終，證券通因“保收益”等不當營銷行為被責令改正，並被處30萬元罰款，且因毀損行為，被給予警告，並被處50萬元罰款。而大連華訊則被處25萬元罰款。

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